云計(jì)算運(yùn)營(yíng)管理與技術(shù)架構(gòu)：財(cái)務(wù)的日常運(yùn)營(yíng)

--《云計(jì)算服務(wù)—運(yùn)營(yíng)管理與技術(shù)架構(gòu)》第一部分第三章

2015-03-09 15:57:02 作者：創(chuàng)想空間商務(wù)通信公司（全時(shí)）副總裁陳赤榕來(lái)源：CTI論壇評(píng)論：0 　點(diǎn)擊：

　　3.1公司財(cái)務(wù)模型與長(zhǎng)期計(jì)劃

　　3.2短期財(cái)務(wù)計(jì)劃：預(yù)算
　　3.2.1預(yù)算的重要性
　　3.2.2全面預(yù)算的內(nèi)容
　　3.2.3有效預(yù)算的表現(xiàn)及預(yù)算實(shí)施的六個(gè)保證要素

　　3.3案例分析：Equinix公司長(zhǎng)期財(cái)務(wù)計(jì)劃的有效構(gòu)建
　　3.3.1公司戰(zhàn)略
　　3.3.2策略及財(cái)務(wù)執(zhí)行分析
　　3.3.3財(cái)務(wù)執(zhí)行回顧

　　財(cái)務(wù)的日常運(yùn)營(yíng)中有很多的活動(dòng)，其中最重要的就是財(cái)務(wù)的計(jì)劃與執(zhí)行。本章將對(duì)此進(jìn)行討論。

　　財(cái)務(wù)計(jì)劃就是為企業(yè)未來(lái)的發(fā)展變化制訂方針政策，包括（1）明確企業(yè)的財(cái)務(wù)目標(biāo)；（2）分析企業(yè)目前財(cái)務(wù)狀況與既定目標(biāo)之間的差距；（3）指出企業(yè)為達(dá)到財(cái)務(wù)目標(biāo)應(yīng)該采取的行動(dòng)。

　　財(cái)務(wù)計(jì)劃中的一些基本政策要素有：（1）投資機(jī)會(huì)的選擇；（2）財(cái)務(wù)的財(cái)務(wù)杠桿水平；（3）企業(yè)的股利政策。

　　財(cái)務(wù)計(jì)劃涉及到了期限和匯總問(wèn)題。所謂期限是指財(cái)務(wù)計(jì)劃要提前制訂，12個(gè)月之內(nèi)的是預(yù)算，12個(gè)月~60個(gè)月之間的就是長(zhǎng)期計(jì)劃。所謂匯總就是財(cái)務(wù)計(jì)劃要匯集了企業(yè)每一個(gè)項(xiàng)目的資本預(yù)算。

　　3.1 公司財(cái)務(wù)模型與長(zhǎng)期計(jì)劃

　　建立財(cái)務(wù)模型是專(zhuān)業(yè)投資者制定投資決策最核心的工作，任何對(duì)公司前景的判斷，如銷(xiāo)售額、利潤(rùn)率、負(fù)債狀況都需要量化到財(cái)務(wù)模型中，將判斷轉(zhuǎn)化為具備操作性的數(shù)據(jù)，比如預(yù)期的每股收益、未來(lái)的現(xiàn)金流和股利，以及估值結(jié)果等。

　　財(cái)務(wù)模型可以提供完整的公司和股票分析框架，任何有關(guān)公司基本面的變動(dòng)都有對(duì)應(yīng)的會(huì)計(jì)科目和財(cái)務(wù)指標(biāo)的變動(dòng)，并最終影響公司的凈利潤(rùn)和現(xiàn)金流。

　　一般來(lái)說(shuō)，一個(gè)完整的財(cái)務(wù)模型至少應(yīng)該包含三個(gè)基本的組成部分：

首先是對(duì)企業(yè)歷史經(jīng)營(yíng)績(jī)效的全面分析以及橫向和縱向的比較，從而了解影響企業(yè)歷史績(jī)效的各類(lèi)影響因素、影響方式和影響程度；
其次是依據(jù)企業(yè)特定戰(zhàn)略、發(fā)展規(guī)劃以及外界環(huán)境變化情況等對(duì)企業(yè)未來(lái)的績(jī)效水平進(jìn)行預(yù)測(cè)，包括企業(yè)未來(lái)的市場(chǎng)份額、資本支出、價(jià)格趨勢(shì)、成本結(jié)構(gòu)等，最終生成預(yù)測(cè)的企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表、損益表以及現(xiàn)金流量表；
最后是計(jì)算企業(yè)的自由現(xiàn)金流量、并估計(jì)企業(yè)的各類(lèi)估值參數(shù)，選擇適當(dāng)?shù)墓乐捣椒ú?duì)企業(yè)當(dāng)前的價(jià)值做出判斷。

　　3.2 短期財(cái)務(wù)計(jì)劃：預(yù)算

　　企業(yè)一般通過(guò)年度預(yù)算來(lái)進(jìn)行短期財(cái)務(wù)計(jì)劃。

　　3.2.1 預(yù)算的重要性

　　企業(yè)為什么要做預(yù)算呢？道理很簡(jiǎn)單，就是因?yàn)槠髽I(yè)只有把公司的發(fā)展戰(zhàn)略分解為成為具體的各個(gè)部門(mén)可以執(zhí)行、可以考核的行動(dòng)目標(biāo)，并將這些行動(dòng)目標(biāo)具體安排到一定的時(shí)間內(nèi)來(lái)完成，才能真正有可能將戰(zhàn)略落地，最終實(shí)現(xiàn)公司的戰(zhàn)略意圖。管理上有一句話：你最終得到的是你所考核的東西（you get what you measure ）。不進(jìn)行預(yù)算，公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)就沒(méi)有計(jì)劃、步驟和時(shí)間目標(biāo)，很容易變成“放羊”式經(jīng)營(yíng)。

　　具體說(shuō)來(lái)，預(yù)算的重要性體現(xiàn)在以下四個(gè)方面：

　　（1）細(xì)化了公司整體戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)和年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃

　　長(zhǎng)期的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，需要細(xì)化為年度計(jì)劃，年度計(jì)劃需要分解至各部門(mén)、各月份及各種經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

　　（2）預(yù)算為公司各部門(mén)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)確定了系統(tǒng)的工作目標(biāo)與行為規(guī)范

　　預(yù)算涉及公司所有分、子公司和部門(mén)以及各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，其有效推行為各分、子公司和部門(mén)確定了具體可行的努力目標(biāo)，同時(shí)也建立了他們必須共同遵守的行為規(guī)范。

　　（3）預(yù)算是進(jìn)行亊前、事中、事后控制的有效工具

　　預(yù)算便于管理層在過(guò)程中控制和監(jiān)督業(yè)務(wù)執(zhí)行情況，及時(shí)發(fā)現(xiàn)執(zhí)行中存在的偏差并確定偏差的大小，預(yù)算是執(zhí)行過(guò)程中進(jìn)行管理監(jiān)控的基準(zhǔn)和參照。

　　（4）預(yù)算也是全公司及各部門(mén)績(jī)效考核的基礎(chǔ)和比較對(duì)象

　　公司所有分、子公司和部門(mén)績(jī)效考核中的童化經(jīng)營(yíng)指標(biāo)部分，應(yīng)以預(yù)算為基礎(chǔ)。

　　3.2.2 全面預(yù)算的內(nèi)容

　　全面預(yù)算分為三大部分：經(jīng)營(yíng)預(yù)算、財(cái)務(wù)預(yù)算和資本預(yù)算

　　（1）經(jīng)營(yíng)預(yù)算主要包括四項(xiàng)內(nèi)容：

銷(xiāo)售預(yù)算：企業(yè)要進(jìn)行市場(chǎng)的預(yù)測(cè)分析，確定的在預(yù)算期內(nèi)預(yù)計(jì)的銷(xiāo)售品種、數(shù)量、單價(jià)和銷(xiāo)售收入等指標(biāo)。銷(xiāo)售預(yù)算時(shí)經(jīng)營(yíng)預(yù)算的龍頭，是編制其他預(yù)算的起點(diǎn)。
難點(diǎn)： 企業(yè)很難把預(yù)算期內(nèi)的市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)得很準(zhǔn)確，具體到年度預(yù)算的銷(xiāo)售品種、數(shù)量和價(jià)格都是難為把握的內(nèi)容。
生產(chǎn)預(yù)算：確定預(yù)算期內(nèi)的生產(chǎn)產(chǎn)品品種、數(shù)量和完工日期等，是成本預(yù)算的依據(jù)。
成本預(yù)算： 以生產(chǎn)預(yù)算為依據(jù)，以產(chǎn)品或服務(wù)為對(duì)象，編制的企業(yè)在生產(chǎn)制造產(chǎn)品過(guò)程中發(fā)生的直接材料、人工和制造費(fèi)用的預(yù)算。
費(fèi)用預(yù)算：期間費(fèi)用預(yù)算，是與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)沒(méi)有直接關(guān)系，不計(jì)入產(chǎn)品成本而直接計(jì)入當(dāng)期損益的各項(xiàng)費(fèi)用，如三費(fèi)（經(jīng)營(yíng)、管理和財(cái)務(wù)費(fèi)用）。

　　（2）財(cái)務(wù)預(yù)算主要包括四項(xiàng)內(nèi)容：

現(xiàn)金預(yù)算：反映企業(yè)現(xiàn)金收入和支出情況的預(yù)算。銷(xiāo)售預(yù)算引起企業(yè)現(xiàn)金的流入；成本預(yù)算、費(fèi)用預(yù)算和資本預(yù)算引起現(xiàn)金支出。
預(yù)計(jì)利潤(rùn)表：在業(yè)務(wù)預(yù)算的基礎(chǔ)上按照銷(xiāo)售收入預(yù)算、成本預(yù)算和費(fèi)用預(yù)算的數(shù)據(jù)編制的反映公司預(yù)期經(jīng)營(yíng)結(jié)果的預(yù)算。
預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表：根據(jù)經(jīng)營(yíng)預(yù)算和資本預(yù)算編制的預(yù)期現(xiàn)金流變動(dòng)的情況的報(bào)表
預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表：反映期末企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益占資產(chǎn)賬戶的預(yù)期余額。本表一般是根據(jù)營(yíng)業(yè)預(yù)算、資本預(yù)算和現(xiàn)金預(yù)算的數(shù)據(jù)調(diào)整編制出來(lái)。

　　（3）資本預(yù)算

　　資本預(yù)算主要是對(duì)長(zhǎng)期使用的資產(chǎn)的采購(gòu)支出計(jì)劃和其所需資金的供應(yīng)來(lái)源進(jìn)行的預(yù)算。資本預(yù)算在企業(yè)的財(cái)務(wù)決策中非常重要，資產(chǎn)需求預(yù)測(cè)的錯(cuò)誤常會(huì)導(dǎo)致嚴(yán)重的后果。如果企業(yè)在資產(chǎn)方面投資過(guò)多，將帶來(lái)不必要的支出；如果投資過(guò)少，則會(huì)使公司的設(shè)備不夠現(xiàn)代化而失去競(jìng)爭(zhēng)能力。

　　資本預(yù)算包括內(nèi)容：