事件:日前,中國電信、中國聯(lián)通和中國移動三大運營商召集下游移動轉(zhuǎn)售業(yè)務(wù)商召開移動轉(zhuǎn)售業(yè)務(wù)答辯大會。據(jù)悉,之后會等待工信部審批答辯后的最終名單,10 月份左右移動轉(zhuǎn)售名單就會最終確定。
點評:
移動轉(zhuǎn)售牌照的發(fā)放標(biāo)志著民間資本進入電信業(yè)大幕正式拉開。新一屆政府履新以來,國家各級領(lǐng)導(dǎo)人在多個場合強調(diào)“重視信息消費,用信息消費拉動內(nèi)需和經(jīng)濟增長”,將民間資本引入電信業(yè)是其中最為重要的舉措之一,而10 月份將發(fā)放的移動轉(zhuǎn)售牌照將成為這一行動的里程碑事件。將民間資本引入原本壟斷的萬億級電信運營市場,有助于激活電信市場的創(chuàng)新活力,督促基礎(chǔ)運營商提高自身競爭力,擴大整個電信行業(yè)規(guī)模,完成用信息消費拉動內(nèi)需增長的國家使命。
移動互聯(lián)時代的移動轉(zhuǎn)售有望重新定義虛擬運營商。過去國際上虛擬運營商的主要盈利模式其實是批發(fā)零售業(yè)務(wù),而在當(dāng)下的移動互聯(lián)網(wǎng)時代,首批獲得移動轉(zhuǎn)售牌照的企業(yè)可能將重新定義虛擬運營商。新型虛擬運營商不光會通過租用基礎(chǔ)運營商的網(wǎng)絡(luò)批量轉(zhuǎn)售服務(wù)賺取差價,更有可能的是與自身移動互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)相結(jié)合,犧牲微薄的數(shù)據(jù)流量利潤去賺取更加豐厚的移動互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)的利潤,這將極大擴大整個運營商的市場規(guī)模,這也是基礎(chǔ)運營商希望看到的局面。
首批獲牌企業(yè)未來發(fā)展空間不可估量。我們預(yù)計,運營商將會發(fā)放6-10 張首批移動轉(zhuǎn)售牌照,并且首批的試點時間長達2 年,因此獲得首批移動轉(zhuǎn)售牌照的公司將有充足時間探索商業(yè)模式、確立先發(fā)優(yōu)勢,其意義重大�；谥胺治�,我們認(rèn)為有望獲得首批移動轉(zhuǎn)售牌照的企業(yè)需具備兩個條件,一是與運營商長期合作密切,知道如何幫助運營商開拓新增用戶市場;二是在增值業(yè)務(wù)上有所儲備,獲牌之后不會單純與運營商比拼基礎(chǔ)業(yè)務(wù)價格。照此邏輯,我們推薦關(guān)注獲得移動轉(zhuǎn)售牌照可能性較大并且在移動互聯(lián)網(wǎng)有所儲備的上市公司:天音控股、愛施德、鵬博士、蘇寧電器等。
1)天音控股:全國最大的手機分銷商之一,與三大運營商在通信合約銷售方面存在長期合作關(guān)系,同時公司在移動互聯(lián)網(wǎng)方面有深厚儲備,擁有歐朋瀏覽器、塔讀閱讀、九九樂游手機游戲、開奇商店等一系列產(chǎn)品。其中歐朋瀏覽器在8 月份已經(jīng)在“流量經(jīng)營”上小試牛刀并獲得顯著效果,一旦獲得移動轉(zhuǎn)售牌照,公司有望通過減免流量費用等多種方式鼓勵用戶使用歐朋瀏覽器,使歐朋瀏覽器的平臺價值顯著提升。
2)愛施德:全國最大的手機分銷商之一,與三大運營商在通信合約銷售方面存在長期合作關(guān)系,公司致力于成為全國最有價值的4C(Computer、Communication、ConsumerElectronics、Content)渠道綜合服務(wù)商。公司目前已在移動互聯(lián)業(yè)務(wù)有所儲備,一方面推進移動終端APP 應(yīng)用開發(fā),逐步探索線上線下一體化O2O 式發(fā)展,另一方面搭建“互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容分發(fā)平臺”,公司將在線下渠道基礎(chǔ)上,發(fā)展線上應(yīng)用市場,逐步構(gòu)建線上線下一體化的互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用分發(fā)平臺體系。一旦獲得移動轉(zhuǎn)售牌照,公司移動轉(zhuǎn)售業(yè)務(wù)將與移動互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)充分協(xié)同,提升公司的整體價值。
3)鵬博士:國內(nèi)第四大寬帶網(wǎng)絡(luò)運營商,第一大民營寬帶運營商。公司與中國移動曾有合作經(jīng)歷,未來有望與中移動開展移動轉(zhuǎn)售合作。目前公司已經(jīng)成立子公司進軍移動互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù),該子公司將有效利用公司現(xiàn)有固網(wǎng)資源、整合部署WIFI 覆蓋、無線應(yīng)用及后向服務(wù)、提升公司平臺價值。一旦公司獲得移動轉(zhuǎn)售牌照,將更加有利于公司寬帶用戶的拓展和移動互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的布局,推動公司長期快速發(fā)展。
