一度熱火朝天的第三方支付行業(yè)似乎正在步入反思期，特別是以運營商為代表的移動支付群體。初獲牌照的喜悅感已過，高速增長的背后是更緊迫的轉型壓力。
針對運營商支付轉型難題，有業(yè)內(nèi)人士向《第一財經(jīng)日報》記者分析：“當前做大的支付企業(yè)均與其母體的屬性密不可分，支付寶之所以成功，是因為在與淘寶的關系中，就算支付寶弱化成一個功能，也還是一個強大且必不可少的功能。而運營商本質有別于電商，如何深度挖掘用戶的消費需求是運營商支付企業(yè)做大要解決的第一個難題。”
支付向上：互聯(lián)網(wǎng)金融
早在3年前，三大運營商已經(jīng)悉數(shù)入局支付行業(yè)。三大運營商申請的支付牌照，從注冊資本和股權結構看，中國聯(lián)通為2.5億元，中國電信是3億元，中國移動為5億元。相較一般第三方支付企業(yè)3000萬元到1億元的注冊資本來看，運營商對支付領域的投入可見一斑。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，從傳統(tǒng)第三方支付的主要參與方來看，大致可分為以下五類：一是互聯(lián)網(wǎng)支付為主的第三方支付企業(yè)，這是整個第三方支付行業(yè)里最為活躍的企業(yè)群體，代表企業(yè)有支付寶、財付通、快錢等；二是傳統(tǒng)銀行卡收單企業(yè)，代表企業(yè)有銀聯(lián)商務等；三是以移動支付業(yè)務為主的企業(yè)，依托手機等移動終端，為廣大用戶提供基于移動互聯(lián)網(wǎng)和近場通訊技術的支付服務，代表企業(yè)為三大運營商支付公司等；四是創(chuàng)新型銀行卡收單企業(yè)，這類企業(yè)通過在便民網(wǎng)點和個人推廣刷卡終端，滿足個人生活服務繳費、轉賬、網(wǎng)購等支付需求，代表企業(yè)有拉卡拉、�？迫谕ǖ�；五是預付卡企業(yè)，主要指以提供預付卡發(fā)行與受理業(yè)務為主營業(yè)務的支付企業(yè)，代表企業(yè)如北京商福通等。
憑借龐大的用戶群體和覆蓋全國的渠道網(wǎng)絡，運營商支付企業(yè)如今仍保持高速增長。但運營商有別于電商的屬性，決定了運營商支付企業(yè)除依靠強大消費場景外，還必須尋求其他出路。據(jù)上述業(yè)內(nèi)人士分析：“今年以來明顯感覺到第三方支付行業(yè)的發(fā)展逐漸進入瓶頸期，一方面包括銀行、電商、物流等更多的企業(yè)參與競爭；另一方面，支付行業(yè)的盈利模式過于簡單，就是手續(xù)費，原來的感覺可能是雁過拔毛，現(xiàn)在則是非常微利。”
第三方支付企業(yè)目前的盈利模式主要來源于收單手續(xù)費、備份金利息、預付卡和平臺建立帶來的潛在收益等，對于運營商的支付企業(yè)而言也不例外。
易寶支付CEO唐彬在接受《第一財經(jīng)日報》記者采訪時曾表示：“支付是基礎的金融服務，網(wǎng)絡支付即是基礎的互聯(lián)網(wǎng)金融。互聯(lián)網(wǎng)已進入深水區(qū)，并開始打破通信、金融等行業(yè)的壟斷。”針對第三方支付行業(yè)下一步的發(fā)展，他進一步稱：“支付行業(yè)是互聯(lián)網(wǎng)金融的核心�；ヂ�(lián)網(wǎng)支付是互聯(lián)網(wǎng)公司的先鋒隊也是基石。商戶資源、用戶資源和數(shù)據(jù)，疊加都是通路。支付企業(yè)下一步發(fā)展和互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展息息相關。”
所有的第三方支付公司幾乎都在轉型，比如微信的支付功能就是走社交功能，提供便捷。而支付寶走的則是互聯(lián)網(wǎng)金融的大道，大力發(fā)展其自有賬戶，帶著互聯(lián)網(wǎng)屬性不斷在金融領域縱深。
除了支付行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈向傳統(tǒng)的上下游延伸，三大運營商亦盯準了互聯(lián)網(wǎng)金融的轉型方向。中國電信率先推出余額增值理財服務“添益寶”；今年5月，中國聯(lián)通即和安信基金聯(lián)合宣布，將試推針對手機套餐用戶的“話費寶”，同時實現(xiàn)話費充值和余額理財功能；8月13日，中國移動亦加入轉型行列，正式推出旗下第一只互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品“和聚寶“，該產(chǎn)品對接的是匯添富和聚寶貨幣基金。有分析師表示：“這些舉動已經(jīng)意味著三大運營商在支付之上，正式進入互聯(lián)網(wǎng)金融領域。”
三家運營商中，以布局最為完整、發(fā)展最快的中國電信支付公司為例，在目前其業(yè)務板塊布局上，大致分為面向個人、面向商戶及企業(yè)兩大類。在面向個人業(yè)務中，細分為手機支付、預付卡、積分、話費支付和手機聯(lián)名卡服務；面向商戶及企業(yè)業(yè)務中，細分為支付網(wǎng)關、銀行卡POS收單、繳費代理網(wǎng)點服務、賬單托收服務、企業(yè)資金歸集和供應鏈融資。
向著互聯(lián)網(wǎng)金融的轉型方向，中國電信支付公司所建立的賬戶體系成為其突破困境的一個落點，賬戶體系一來能有大量沉淀資金，二是能有基于賬戶的用戶，形成穩(wěn)定的基礎。此外，中國電信支付公司著眼于打通支付賬戶和通訊賬戶，而支付賬戶和理財賬戶又連為一體，意味著3個賬戶可以實現(xiàn)共通。
運營商支付轉型三重困境
路徑已然清晰，但從支付到金融仍舊荊棘叢生。對于運營商而言，盡管坐擁12億的海量用戶群、龐大的客戶信息和沉淀資金，但其轉型壓力絲毫不小。事實上，運營商面臨更多、更復雜的轉型困境。
“背靠大樹好乘涼”是業(yè)界普遍認為的運營商做支付的先天優(yōu)勢。相較于其他支付企業(yè)，運營商的支付公司憑借運營商獨有的資源優(yōu)勢，發(fā)展速度令業(yè)界瞠目。這其中，以手機錢包發(fā)源的中國移動支付業(yè)務起步最早，賬單支付和通訊費綁定相關的增值業(yè)務吸引了不少客戶，交易額也不低。中國聯(lián)通和中國電信也憑借其運營商的資源，推動各自的支付企業(yè)得以快速發(fā)展。
然而，背后推動這些支付企業(yè)快速成長的“大樹”，卻在其轉型期成為掣肘。高度規(guī)范的管理，迫使運營商的支付企業(yè)從一出生就從不走“野路子”，系統(tǒng)性、規(guī)范性、合規(guī)合法，這是運營商對自我約束的基本要求，也是有別于一般支付企業(yè)的顯著特點。在監(jiān)管部門眼里，運營商的支付企業(yè)是聽話的“好孩子”，等待牌照有耐心，面對紅線絕不越雷池，所有規(guī)定完整遵守，正是基于這樣的本分，運營商在發(fā)展新興業(yè)務的過程中總是顯得謹小慎微，而不似互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)有那般“凡事先干了再說”的勇氣。
此外，資本層面的單一性也是牽制運營商支付企業(yè)成長的因素之一。運營商盡管其自身擁有渠道、用戶數(shù)、品牌等諸多優(yōu)勢，但面對從支付到互聯(lián)網(wǎng)金融層出不窮的新興業(yè)務，仍難依靠自身發(fā)展快速積累在管理經(jīng)營模式、人才隊伍等方面的關鍵能力�；ヂ�(lián)網(wǎng)企業(yè)快速并購從而獲取關鍵能力的做法，是業(yè)內(nèi)公認的有效快捷途徑，不過，隨著國有企業(yè)混合所有制的大力推行，運營商也有望有所突破。
由于各種因素無法形成聯(lián)合體是三家運營商支付企業(yè)轉型的第二重困境。一位熟諳運營商支付的人士分析，三大運營商集團層面對支付業(yè)務的定位不大一樣，但如果三家實現(xiàn)聯(lián)合，不僅能在用戶量上實現(xiàn)廣覆蓋，以最簡單的征信業(yè)務來舉例，對于個人用戶信息的征信更能實現(xiàn)大數(shù)據(jù)的應用。
運營商支付所面臨的第三重困境則是移動支付發(fā)展仍不充分，其中尤以NFC（Near Field Communicatio，即近距離無線通訊技術）的發(fā)展進程最為顯著。移動支付目前分為兩大類，從實現(xiàn)手段來說分遠程和近場，近場又分為離線和不離線。從整體發(fā)展情況看，移動支付已經(jīng)進入高速發(fā)展期，但NFC目前占比僅為2.6%。NFC為運營商的SIM卡實現(xiàn)金融功能提供了豐富的想象空間，同時卡也是運營商獨有的核心資源。盡管三家運營商都投入了大量的精力、資源，但仍面臨著成本障礙、行業(yè)標準、應用場景、用戶感知等多方面制約。
目前，運營商、銀行等機構都在紛紛推動NFC的發(fā)展，如北京標識有QuickPass的POS機、非接觸的小額支付電子錢包等。同時，隨著4G業(yè)務的推廣，三家運營商的手機大部分都配備了NFC功能。
