互聯(lián)網(wǎng)金融，已成為當下最熱門的話題，各大互聯(lián)網(wǎng)公司憑借自身經(jīng)營多年積累的海量數(shù)據(jù)庫和平臺作用而試水互聯(lián)網(wǎng)金融�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融是什么？
互聯(lián)網(wǎng)金融最早的概念提出者謝平教授認為，以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息科技，特別是移動支付、云計算、社交網(wǎng)絡和搜索引擎等，將對人類金融模式產(chǎn)生根本影響�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融模式在未來20年將成主流。
互聯(lián)網(wǎng)金融，已成為當下最熱門的話題，各大互聯(lián)網(wǎng)公司憑借自身經(jīng)營多年積累的海量數(shù)據(jù)庫和平臺作用而試水互聯(lián)網(wǎng)金融。
互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)精神相結合的新興領域。從廣義上講，凡是具備互聯(lián)網(wǎng)精神的金融業(yè)態(tài)統(tǒng)稱為互聯(lián)網(wǎng)金融。而從狹義的金融角度來看，則應該定義在跟貨幣的信用化流通相關層面，也就是資金融通依托互聯(lián)網(wǎng)來實現(xiàn)的方式方法。理論上，任何涉及到廣義金融的互聯(lián)網(wǎng)應用，都應該是互聯(lián)網(wǎng)金融，包括但不限于為第三方支付、在線理財產(chǎn)品的銷售、信用評價審核、金融中介、金融電子商務等模式。目前來看，互聯(lián)網(wǎng)金融包括第三方支付、P2P小額信貸、眾籌融資、新型電子貨幣以及其他網(wǎng)絡金融服務平臺。
小額信貸在國內迅速普及
小額信貸是一種將互聯(lián)網(wǎng)、小額信貸等緊密聯(lián)系的個人對個人的直接信貸模式。目前國內的P2P融資平臺有陸金所、宜信、人人貸和泛融網(wǎng)等。通過P2P網(wǎng)絡融資平臺，借款人直接發(fā)布借款信息，出借人了解對方的身份信息、信用信息后，可以直接與借款人簽署借貸合同，提供小額貸款，并能及時獲知借款人的還款進度，獲得投資回報。P2P能夠迅速在中國發(fā)展并形成很大的規(guī)模是因為銀行和大型金融機構一直未能有效解決中小企業(yè)融資的問題，但是這樣的需求卻很多。現(xiàn)代信息技術大幅降低了信息不對稱和交易成本，使P2P小額信貸在商業(yè)上成為可行，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，以個人到個人直接借貸為特征的網(wǎng)絡借貸公司得到了快速發(fā)展，P2P網(wǎng)貸公司的快速發(fā)展，使過去大量得不到銀行貸款的小微企業(yè)和個人，得以十分方便、快捷、成本低廉地獲得融資貸款，解決了企業(yè)經(jīng)營、資金周轉和提前消費等過程中急需的小額融資需要。
政府監(jiān)管政策出臺 指導P2P平臺規(guī)范化
月18日，央行等十部委聯(lián)合印發(fā)了《關于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》，《指導意見》按照“鼓勵創(chuàng)新、防范風險、趨利避害、健康發(fā)展”的總體要求，提出了一系列鼓勵創(chuàng)新、支持互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)步發(fā)展的政策措施，積極鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融平臺、產(chǎn)品和服務創(chuàng)新，鼓勵從業(yè)機構相互合作，拓寬從業(yè)機構融資渠道，堅持簡政放權和落實、完善財稅政策，推動信用基礎設施建設和配套服務體系建設�！吨笇б庖姟钒凑�“依法監(jiān)管、適度監(jiān)管、分類監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管、創(chuàng)新監(jiān)管”的原則，確立了互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡借貸、股權眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售、互聯(lián)網(wǎng)保險、互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費金融等互聯(lián)網(wǎng)金融主要業(yè)態(tài)的監(jiān)管職責分工，落實了監(jiān)管責任，明確了業(yè)務邊界。
《指導意見》堅持以市場為導向發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，遵循服務好實體經(jīng)濟、服從宏觀調控和維護金融穩(wěn)定的總體目標，切實保障消費者合法權益，維護公平競爭的市場秩序，在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)管理，客戶資金第三方存管制度，信息披露、風險提示和合格投資者制度，消費者權益保護，網(wǎng)絡與信息安全，反洗錢和防范金融犯罪，加強互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律以及監(jiān)管協(xié)調與數(shù)據(jù)統(tǒng)計監(jiān)測等方面提出了具體要求。
《20條意見》的出臺，確立了互聯(lián)網(wǎng)金融的合法地位，使互聯(lián)網(wǎng)金融真正成為金融業(yè)的重要組成部分，標志著我國互聯(lián)網(wǎng)金融將告別“缺門檻、缺規(guī)則、缺監(jiān)管”真空狀態(tài)，告別“野蠻”生長并進入規(guī)范發(fā)展階段，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管邁出了關鍵一步，這個意義非常大。當然，不可否認其中也還存在不少需要完善的地方。依據(jù)《20條意見》的表述，互聯(lián)網(wǎng)金融本質仍屬于金融，沒有改變金融風險隱蔽性、傳染性、廣泛性和突發(fā)性的特點。事實上并沒有人說互聯(lián)網(wǎng)金融脫離了金融屬性，否則還怎么叫互聯(lián)網(wǎng)金融呢？在沒有改變風險的四性中，論隱蔽性，互聯(lián)網(wǎng)金融要比傳統(tǒng)金融陽光些。
下一步，各相關部門將按照《指導意見》的職責分工，認真貫徹落實《指導意見》的各項要求；互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)從業(yè)機構應按照《指導意見》的相關規(guī)定，依法合規(guī)開展各項經(jīng)營活動。
對于P2P行業(yè)來說，指導意見的出臺，將成為行業(yè)洗牌的催化劑。一直以來，不少P2P平臺就存在各種各樣的問題。如果說此前大量劣質P2P平臺紛紛倒閉是市場行為，那么監(jiān)管政策的出臺，將會淘汰掉一批運營不規(guī)范的P2P平臺。相比之下，監(jiān)管政策引發(fā)的P2P行業(yè)洗牌更兇猛一些。
當然了，指導意見的出臺對P2P行業(yè)的意義在于積極鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融平臺、產(chǎn)品和服務創(chuàng)新和加強監(jiān)管。監(jiān)管部門進行表態(tài)，就給消費者吃了一顆定心丸，畢竟一些P2P平臺倒閉的新聞已經(jīng)引發(fā)了一定程度的恐慌。指導意見為正規(guī)和有實力的P2P平臺發(fā)展提供政策依據(jù)。
指導意見肯定P2P平臺在金融建設的作用，并且明確指出P2P業(yè)務受法律保護，并針對P2P平臺的運行提出了具體的監(jiān)管意見。在多條指導意見中，一些監(jiān)管條款對很多P2P平臺的殺傷力還是相當強的。僅就資金存管這一硬性要求來說，給一些自設資金池的P2P平臺就拉響了警鈴。
此次《指導意見》勉勵傳統(tǒng)金融入場，后期隨著政策的進一步落實，未來或將有更多的銀行、保險等傳統(tǒng)金融殺入互聯(lián)網(wǎng)金融。泛融網(wǎng)董事長單九良表示，“監(jiān)管的進一步落實，以及實力企業(yè)的涌入，中小P2P平臺未來面臨更為激烈的競爭，南北極分化將更顯著，平臺之間的吞并重組將會加速。”
互聯(lián)網(wǎng)金融與產(chǎn)業(yè)鏈金融的完美結合-泛融網(wǎng)
企業(yè)如何在大浪淘沙中勝出？在這個過程中，P2P行業(yè)新的發(fā)展方向已經(jīng)趨于明朗化。業(yè)內人士表示，未來那些能夠切實解決中小企業(yè)發(fā)展資金需求的P2P平臺，將會受到青睞。產(chǎn)業(yè)鏈金融將成為2015年網(wǎng)貸金融發(fā)展最主要的方向。隨著行業(yè)競爭日趨激烈，與小貸公司合作的個人貸或企業(yè)貸等傳統(tǒng)的業(yè)務不再是眾多網(wǎng)貸平臺的優(yōu)勢業(yè)務。如果產(chǎn)品端僅僅局限于傳統(tǒng)的個人借貸的話，市場資源不夠瓜分，那么要搶占市場，P2P企業(yè)就必須尋找更廣闊的生存空間，而產(chǎn)業(yè)鏈金融就是目前最大的一塊蛋糕。
風控是金融的本質，產(chǎn)業(yè)鏈金融風險與傳統(tǒng)的P2P風險相比，具有系統(tǒng)性、傳遞性。供應鏈融資這種產(chǎn)品高度系統(tǒng)化和專業(yè)化，任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，都會給資金方造成損失，操作風險大于傳統(tǒng)的授信業(yè)務。因此，產(chǎn)品流程需要參與方從各個角度把控，同時要設計多元化契約保證各個參與主體權利和義務。為了規(guī)避此類風險，泛融網(wǎng)實行的是倉單質押融資模式，從倉單質押制度、會員準入制、第三方倉儲物流保障制度、第三方質檢制度、貨物質保制度、庫存貨物全額投保制度等環(huán)節(jié)建立了一套完善的風控體系，為投資交易及安全提供保障。而稀有金屬產(chǎn)業(yè)內的企業(yè)可以通過將貨物形成倉單作為投資標的進行融資，而個人投資者則可以通過摘牌投資，以代持貨物的方式獲得穩(wěn)定的收益。業(yè)內人士一致認為，泛融網(wǎng)走在了布局產(chǎn)業(yè)鏈金融的網(wǎng)貸平臺前列，有望成為該行業(yè)領域的領頭羊。
現(xiàn)在政府不斷強調互聯(lián)網(wǎng)金融要回歸本質，減少泡沫，促進實體經(jīng)濟的發(fā)展，P2P平臺與產(chǎn)業(yè)鏈金融的結合正是順應這一趨勢，依托產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，實現(xiàn)產(chǎn)融結合，助力鏈條資金循環(huán)流動，為中小企業(yè)提供資金。
產(chǎn)業(yè)鏈金融前景廣闊，但發(fā)展注定不平坦。業(yè)內人士表示，未來缺乏準確的客戶定位及特色的P2P機構將面臨嚴峻挑戰(zhàn)。產(chǎn)業(yè)鏈金融在互聯(lián)網(wǎng)金融亂象中沖出突圍，又遇國家政策紅利，P2P市場前景值得期待。以近期成立的專注于稀有金屬領域的產(chǎn)業(yè)鏈金融平臺泛融網(wǎng)為例，泛融網(wǎng)預計年化收益率約在13%，高于銀行理財產(chǎn)品，對投資者來說吸引力更大。同時，泛融網(wǎng)采取的是銀行第三方資金存管來確保投資安全及收益。其主要為解決產(chǎn)業(yè)鏈上下游中小企業(yè)融資難問題。官方數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，自泛融網(wǎng)上線以來的僅僅兩個月，實際投資人達到45000多人，交易額已達123億元。
